Le marché boursier indien est devenu l'un des plus calmes du monde, ce qui pousse les acteurs du vaste espace des dérivés du pays à revoir leurs stratégies. Malgré les flambées géopolitiques et la récente vente globale d'actifs à risque, l'indice Nifty 50 de la Bourse nationale des valeurs mobilières (NSE) n'a pratiquement pas bougé depuis des mois, car l'argent domestique submerge les flux étrangers et les restrictions sur les transactions à terme étouffent la volatilité.

L'indice Nifty 50 de la NSE, qui suit les performances des 50 plus grandes entreprises indiennes, a connu une stabilité remarquable ces derniers mois. L'indice a fluctué dans une fourchette étroite de 17 200 à 17 500 points, avec un simple swing de 2,5 % au cours des trois derniers mois. Cette stabilité se reflète dans l'indice de volatilité de la NSE Inde, un indicateur qui suit les attentes de fluctuations futures, qui a clôturé vendredi à un plus bas historique de 12,5, en baisse de 25 % par rapport à son sommet de février.

La calme du marché boursier indien est en grande partie impulsée par les flux d'argent domestique, qui ont plus que compensé le déclin des investissements étrangers. Au cours des six derniers mois, les investisseurs institutionnels domestiques ont injecté plus de 10 milliards de dollars dans le marché boursier indien, tandis que les investisseurs étrangers ont retiré environ 5 milliards de dollars. Ce changement de sentiment des investisseurs a conduit à une réduction significative de la volatilité, ce qui rend difficile pour les traders d'options de tirer profit des mouvements de prix.

L'impact de cette calme sur le marché se fait sentir dans tout l'espace des dérivés. Les volumes de transactions d'options de la NSE ont diminué de 30 % au cours des trois derniers mois, car les traders peinent à trouver des opportunités pour tirer profit des fluctuations de prix. Cette baisse des volumes de transactions a conduit à une réduction des revenus pour les teneurs de marché et les courtiers, qui comptent sur les transactions d'options pour générer une partie importante de leurs revenus.

La calme du marché boursier indien est également un reflet des fondamentaux économiques du pays. L'économie indienne a connu une croissance régulière, avec un taux de croissance du PIB de 7 % au cours de l'année fiscale précédente. La grande et croissante classe moyenne du pays, combinée à un environnement commercial favorable, en a fait une destination attractive pour les investisseurs. De plus, les efforts du gouvernement indien pour stimuler la croissance économique grâce aux dépenses d'infrastructure et aux réformes fiscales ont également contribué à la stabilité économique du pays.

La calme du marché boursier indien devrait se poursuivre à court terme, impulsée par les flux d'argent domestique et un environnement économique stable. Cependant, cette stabilité ne durera peut-être pas éternellement, et les traders d'options devront peut-être revoir leurs stratégies pour s'adapter aux conditions de marché changeantes. À mesure que l'économie mondiale continue d'évoluer, les investisseurs devront être préparés à une volatilité accrue et à des fluctuations potentielles du marché.